【中国观察北京时间2026年05月13日讯】中国A股42家上市银行今年一季度报告，近期全部披露收官。表面上看，四大国有银行依旧维持着庞大的利润规模，但衡量银行健康状况的关键指标却持续恶化。外界关注，看似亮眼的财报背后，中国银行体系正面临净息差跌破生死线、坏帐风险被掩盖以及被“财政工具化”的结构性危机。
根据最新财报，四大国有银行一季度共计盈利超过3,050亿元，也就是平均每日净赚约33.89亿。
然而，看似亮丽的报表背后，最核心的健康状况指标——净息差（NIM），却依然全面低于警戒水平。
其中，农业银行和中国银行净息差仅为1.29%，工商银行和建设银行分别是1.29%和1.36%。
根据中共央行体系下属机构发布的评估指引，银行“净息差”若低于1.8%，即被视为跌破重要警戒线。
台湾南华大学国际事务与企业学系专任教授孙国祥：“低净息差的长期风险在于它会削弱银行自我修复的能力。银行需要靠利差收入补充资本，覆盖坏帐，支撑拨备。一旦利差过薄，遇到房地产坏帐，地方债务违约，企业经营恶化时就更难吸收损失。因此，表面稳定不代表体质健康，反而可能是规模很大，利润还在，但安全垫变薄的状态。”
更另外界担忧的是，银行目前面临的坏帐压力，已经逐渐逼近甚至超过其盈利能力。
据金融监管总局披露的2025年第四季度数据，中国商业银行不良贷款率高达1.5%，而这一数字已经高于国有四大银行目前的净息差。
大纪元专栏作家王赫指出，净息差无法覆盖坏帐风险，对银行的持续运营构成巨大威胁，而且坏帐率还存在明显的“人为修饰”现象。
大纪元专栏作家王赫：“银行跟那些贷款人去谈，你还一部分钱，我再继续贷给你。这样把一笔坏账从技术角度把它处理成为关注类贷款，这样就大幅地降低了银行的坏账率。但在另外一方面就造成一个问题，就是它那个关注类贷款进一步地上升，扭曲了银行贷款的真实风险。”
尽管有些银行高管在业绩说明会上抛出“净息差逐步企稳”的乐观预期，但陷入盈利下滑泥潭的银行数量却大幅增加。
A股42家上市银行中，2025年营收与净利“双降”的银行有7家，比前一年翻了1倍多。
这种整体行业盈利能力的衰竭，也被认为与银行体系日益充当政府的“政策工具”密切相关。
王赫：“银行被国家和各级政府牢牢控制着。整个国家发行的一些巨额的债券，包括一些隐性债务的主要都在银行身上。而且这个银行有很多运作，它买这些债券、地方债，很多是靠一个政策指令，它并不是依靠自身的一个积极有效运作的商业机制。”
孙国祥：“这些政策性的任务通常收益低，期限长，风险高。银行若被迫承接过多地方债务与房地产风险，最后会形成财政风险金融化，也就是政府短期压力被转移到银行，银行再用居民存款与金融体系的信用来加以支撑。”
另外，中小银行风险也正在快速累积。
央行数据显示，2025年参加存款保险的银行数量大幅减少649家，创下历史新高。
台湾南华大学国际事务与企业学系专任教授孙国祥认为，当局正通过行政手段压缩弱小金融机构的数量，尤其是村镇银行、农商行与农信社。
孙国祥：“这些机构往往与地方经济、房地产、城投平台和地方政府关系密切，因此最容易受到地方财政恶化跟资产品质下滑的冲击。这种趋势可被官方称为所谓的减量体质，但我们从风险的角度来看，也意味着金融压力正在从基层银行向上集中。”
分析认为，中国银行体系正陷入“低息差、高坏帐、强政策负担”的结构性困局。随着房地产危机与地方债压力持续发酵，通过“报表美化”来掩饰系统性风险的空间，正不断缩小。